Использовать РОА, чтобы оценить компании'с прибыли


садхана


--- Торговля Сырьевыми Товарами: Обзор


--- 7 низкозатратный etfs для Ваших 401(K)

Конечно, это интересно знать Размер компании. Но в рейтинге компаний по размеру активов это довольно бессмысленно, если человек не знает, насколько хорошо эти активы для инвесторов. Как следует из названия, рентабельность активов (roa) измеряет, насколько эффективно компания может выжать прибыль из своих активов, независимо от размера. Высокий РОА-это признак солидной финансовой и оперативной деятельности. (Подробнее, в roa и roe дать ясную картину корпоративных здоровье. )
Расчет РОА самый простой способ определить, РОА-это взять чистый доход отчитался за период и делят на общие активы. Чтобы получить совокупные активы, вычислить среднее значение начала и окончания стоимость активов за тот же период времени.
РОА = Чистая прибыль/совокупные активы
Некоторые аналитики берут прибыль до уплаты процентов и налогов, и деления совокупных активов:
РОА = прибыль до налогообложения/совокупные активы
Это чистая мера эффективности компании в создании прибыли от своих активов, без влияния управленческих решений о финансировании.
В любом случае, результат определяется как процент доходности. В РОА, скажем, 20% означает, что компания производит $1 прибыли на каждые 5 долларов, вложенные в его активы. Вы можете увидеть, что РОА это позволяет быстро определить, является ли бизнес продолжает получать увеличение прибыли на каждый доллар инвестиций. Инвесторы ожидают, что хорошее управление будет стремиться увеличить РОА - для извлечения большей прибыли с каждого доллара активов в его распоряжении.
Падение РОА-это верный признак неблагополучия-за угла, особенно для растущих компаний. Стремясь к росту продаж часто означает крупные стартовые инвестиции в активы, включая счета дебиторской задолженности, складских запасов, производства оборудования и услуг. Снижение спроса может покинуть организацию высокой и сухой, и принимать все близко к сердцу активов он не может продать, чтобы оплатить свои счета. Результат может быть финансовая катастрофа. (Узнайте больше, в силу заработке диски запасы. )
РОА препятствия, выраженное в процентах, РОА определяет уровень доходности, необходимо определить, является ли инвестирование в компанию имеет смысл. Измеряется от общих показателей доходности, как процентная ставка по задолженности и стоимости капитала, roa, который говорит инвесторам, является ли производительность компании складывает.
Сравнивать РОА с процентными ставками, компании платят по своим долгам: если компания выдавливая меньше инвестиций, чем то, что он платит за то, чтобы финансировать эти инвестиции, это не положительный знак. В отличие от этого, РОА это лучше, чем стоимость заемного капитала означает, что компания прикарманивает разницу.
Аналогичным образом, инвесторы могут весить РОА против стоимости капитала компании, чтобы получить представление о доходности на планы роста компании в. Компания, которая приступает к экспансии и поглощения, которые создают стоимость для акционеров должны достичь РОА, которая превышает стоимость капитала; в противном случае эти проекты, скорее всего, не стоит. Кроме того, важно, чтобы инвесторы спрашивают, как компании РОА сравнивает с теми из своих конкурентов и в среднем по отрасли. (Читать глядя глубже в распределении капитала для получения дополнительной информации. )
Получать за РОА есть еще один, гораздо более информативный способ расчета РОА. Если мы относимся к РОА как отношение чистой прибыли к общему объему активов, то два говорю факторы определяют итоговый показатель: рентабельность по чистой прибыли (чистая прибыль, деленная на объем продаж) и оборачиваемости активов (выручка, деленная на средние совокупные активы).
Если рентабельность активов растет, то чистый доход увеличивается или средние совокупные активы уменьшаются.
РОА = (Чистая прибыль/выручка) х (выручка/Средняя сумма активов)
Компании могут приехать на высоком РОА либо путем увеличения своей прибыли или, более эффективно, используя свои активы для увеличения продаж. Скажем, компания имеет РОА на 24%. Инвесторы могут определить, что РОА управляется, скажем, прибыль в размере 6% и оборачиваемость активов в четыре раза, или нормой прибыли 12% и оборачиваемость активов в два раза. Зная, что типично в отрасли компании, инвесторы могут определить, является ли или не компания выполняет на высоте.
Это также помогает прояснить различные стратегические пути компании могут проводить - будь то низкая рентабельность, большой объем производителя или высокой рентабельностью, низким уровнем конкурента.
РОА также устраняет основной недостаток рентабельность собственного капитала (roe). Икра-это, пожалуй, наиболее широко используемых рентабельность показатель, но многие инвесторы быстро признать, что он не скажет вам, если компания имеет большой долг или использует долг для диск возвращается. Инвесторы могут обойти эту загадку с помощью РОА вместо. РОА знаменатель - совокупные активы - включает в себя обязательства как долг (помните, совокупные активы = обязательства + акционерный капитал). Следовательно, при прочих равных, чем меньше долг, тем выше РОА. (Читать разбивка выкупа более подробную информацию. )

Пару вещей, чтобы смотреть на все, РОА-далеко не идеальный инструмент оценки инвестиций. Есть несколько причин, почему это может не всегда быть надежным. Для начала, "возврат" числителе чистой прибыли вызывает подозрение (как всегда), с учетом недостатков на основе метода начислений доходы и использованию управляемых заработок.
Кроме того, поскольку имущество, которые оцениваются в балансе, а именно, основных средств и нематериальных активов не нравятся люди или идеи - РОА-это не всегда полезно для сравнения одной компании против другой. Некоторые компании "зажигалка", имеющие свои ценности, основанные на вещи, такие как товарные знаки, фирменные наименования и патенты, в котором правилами бухгалтерского учета не признает в качестве активов. Производитель программного обеспечения, например, будет иметь гораздо меньше активов на балансе, чем производитель. Как следствие, активы программного обеспечения компании будет занижена, и его РОА может получить сомнительный буст.
Вывод РОА дает инвесторам достоверную картину о способности руководства извлекать прибыли от активов и проектов, в который он хочет инвестировать. Метрика также обеспечивает хорошую линию визирования в чистой прибыли и оборачиваемости активов - двух ключевых факторов производительности. РОА делает работу по фундаментальному анализу проще, помогая инвесторам признать хорошими возможностями складе и свести к минимуму вероятность неприятных сюрпризов.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Использовать РОА, чтобы оценить компании'с прибыли Использовать РОА, чтобы оценить компании'с прибыли